降准5000亿，对你的钱包有什么影响？|7分钟看懂

东京萌萌

本来想着快周末，应该是平淡的一天，结果咣当一下，来了个大新闻。
央行宣布将在12月5日，下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，释放长期资金约5000亿。



图源：人民银行

简单来说，就是又降准了。
前天，国常会上才提到「降准」，今天央妈就立马响应，速度可真够快的。
今天我们就来好好聊一聊：
（1）降准是什么意思？
（2）为什么要降准？
（3）对我们的生活和投资，有哪些影响？
*注：了解降准含义的小伙伴可以从第二部分开始阅读哦~
01 降准说的是啥？

降准的「准」字，学名叫存款准备金率。
这又是什么意思呢？给你打个比方——
假设，攒够1万元的你，跑去银行存了个1年定期。
银行赚钱的主要方式，就是把你的存款，用高一点的利率借给有需要的人，来赚差价。
贷款放得越多，钱也就挣得更快。
但是，试想一下，如果银行把存款全部放贷，会有什么后果？
过了1周，你急着用钱，就想提前把1万元取出来。但银行呢，已经把所有存款都放贷出去了，没钱兑付给你了…
为了阻止这种极端情况发生，央行和各商业银行间，做了个小约定：
每收到一笔存款，就抽一定比例，上交给央行——而这个比例，就是所谓的存款准备金率了。
所谓降准呢，就是把存款准备金率降一降：
上交给央行的准备金，就可以少一些；相应的，能拿出去放贷款的钱，就会多一些。
假设过去的准备金率是20%，那么，每存100元，银行要上交20元给央行，余下80元放贷。
但如果降准1%，准备金率就变成了19%；未来银行每得到100元存款，只要交19元给央行就行，余下的81元，都能用于放贷。
别小看了这1块钱的差额，成千上万个累加，就会在市场上释放出近千亿长期资金。
市场预计，本次降准将释放约5000亿元的长期资金。
总之，你可以简单理解为——
降准就意味着，银行能借出去的钱变多了，从而市场的流动性便增加了。

02 为什么最近要降准？

老实说，这次的降准有点出乎意料。
在本月发布的三季度货币政策报告里，央行还提到「要高度重视未来通胀升温的潜在可能性」。
主要是能源（如石油）、粮食（如大豆）涨价带来的「输入型通胀」。
试想一下，进口的成本要是贵了，那么沿着产业链向下传导至消费端，终端的商品也会跟着涨价。
要是加上放水，物价可能会hold不住。
所以，市场普遍认为接下来的货币政策「易紧难松」。
那是什么原因，让央行短期内的态度转了个180度的弯呢？
央行给出的解释是，这次降准是为了「保持流动性合理充裕」。
也就是说，钱有点紧了。钱紧的原因或许与三点有关——
一是给房企。
伴随楼市销量下滑、价格下跌，房企的收入端日渐低迷。
这也导致没钱还债、债券频频爆雷；没钱开工，「保交楼」的进展也不顺利。
此外，收入是会传导的，房产上下游牵连的行业众多，建材、家具企业的日子也不好过。
前两天，央妈和银保监会正式出台了「金融16条」政策——
让银行等金融机构给优秀的地产企业提供资金支持，缓解他们现金流压力。
毕竟地产是支柱行业，此前的监管政策是为了规范行业发展，不是让行业彻底垮掉。
很快，大行们积极响应，纷纷与房企开展战略合作，授信金额已达上万亿——



图源：财联社

二是给债市。
上周债券市场出现暴跌，商业银行日子有点不好过。
一方面银行理财被大量赎回资金紧张，另一方面长短期的利率都有大幅度的上行，这意味着银行要借钱有点难。
不过，咱们也提到，央妈上周释放了1300亿资金解围，此番又来降准，稳住市场的信心。
债市的「流动性危机」应该是过去了。
三是给实体。
咱们知道，公司借钱开厂、个人贷款消费，主要的资金来源是银行这样的金融机构。
因此要降低实体经济的借贷利率，首先要降低金融机构拿钱成本。
央妈提到，这次降准能让金融机构每年省下56亿，通过传导，可以降低实体经济的负担。
另外，降准的钱是长钱，也有利于银行给疫情受损严重的中小企业提供资金支持，毕竟他们的经营收入很难在短期恢复。
总得来说，降准有利于创造宽松的流动性环境，为经济稳定打基础。
03 降准对我们有哪些影响？

最后，简单说说债券、股票和房子。
1. 债券
先说债券，它和大家手头理财产品、债券基金的涨跌息息相关。
短期看，央妈「放水」1300亿+国常会喊话「降准」后，金融机构的流动性压力缓解了不少。
本周债券基金也开始涨了，净值逐渐修复。
不过，从长期看，债券的价格和利率成反向关系。
当前十年期国债的利率，处于低位。


一旦后续经济恢复，企业、个人对钱的需求加大，会导致利率上升，那么债券的价格可能还会有波动。
对我们来说，与其预测利率走势、债券涨跌，不妨先了解资产本身，比如长期回报、回撤幅度等。
等到做好准备了，再将资金投入其中。

2.股票
市场的钱多了，照理来说，股市会分到一杯羹。
近期的股市却呈现出明显的「两极分化」——大盘涨，小票跌。
不少朋友的基金，没跑赢指数的涨幅。


究其原因，这是因为指数的成分股里，有不少金融地产公司。
央妈的呵护，对地产企业来说，无疑是一针强心剂，最近地产股债都在涨。
对银行来说，手里的钱多了，市场预期利润也会相应增加。
另外，地产、银行这两年跌了不少，估值挺低的。
三季报中，一些基金经理也认为是适合投资这类「困境反转」的行业了。
不过，地产资金端问题虽然在解决，但需求端不给力的情况还没有改善，业绩是否能真的好转，还得等一等。

3. 房子
今年，买房政策一松再松——
各地「因城施策」，纷纷推出房贷补贴、取消限购、限贷等利好，刺激买房需求。
国家也发放「真金白金」的大礼包：央妈下调了公积金利率，松口首套房利率下限；国税局宣布，1年内换房的个税可退。


力度虽然很大，房价却始终起不来。未来会怎么样呢？
我觉得，房价很难再出现普涨了。毕竟，政策的目的是给房地产「托底」，并不是要「泡沫重现」。
央行在文件中也再次明确「着力支持实体经济，不搞大水漫灌」的政策基调，没有发生改变。
所以，还是那句话，刚需该买就买，投资千万谨慎。
不过，伴随着降准的落地，银行的资金成本降低了，说不定12月5年期LPR还有机会下降。
这样一来，我们的房贷利率下调的几率也能变大，不妨期待一下~
好啦，关于降准的影响就和你聊到这里。附上一张总结图——


希望我的解读，能为你一天天建立起理财敏感度，一点点积累起实用的投资方法。拨开纷繁复杂，我们一起更理性地看世界，陪你安安心心、慢慢变富~

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